In molti, nel mondo delle Pmi, ritengono che occorrerebbe modificare i sistemi di rating utilizzati dalle banche per valutare il merito creditizio nelle imprese, per esempio, con l’introduzione di un indicatore della qualità dell’impresa che si basi su due fattori: imprenditoriale e di capacità progettuale.

Si tratterebbe, in definitiva, di richiedere una moratoria sui criteri di “Basilea 2”.

Ma è un progetto davvero realizzabile? Quali sarebbero i vantaggi e le eventuali ripercussioni?

L'accordo istitutivo stabilisce che le banche classifichino i propri clienti in base alla loro rischiosità, attraverso procedure di rating sempre più sofisticate. Il grido di allarme è che l'applicazione rigida dell'accordo si sia tradotto in minor credito alle imprese più rischiose e a tassi e spread più elevati, in particolare le Pmi.

I cambiamenti imposti dalla nuova normativa bancaria di Basilea 2, concernente l’adeguatezza patrimoniale delle imprese bancarie e creditizie ha avuto un forte impatto non solo sul sistema bancario (rischio operativo, sistema di rating efficiente, cambiamenti organizzativi), ma anche sulle imprese.

Di seguito vengono riportati i principali aspetti da considerare al fine di comprendere meglio quali sono gli strumenti a disposizione delle imprese per evitare che l’adozione dei nuovi principi di Basilea2 si possa tradurre, da un lato, in una stretta creditizia per le Pmi e, dall’altro, in un peggioramento delle condizioni di pricing del debito verso il sistema bancario.

Le ragole di Basilea 2 hanno dato un ruolo chiave alla finanza di impresa, modificando l'approccio che le imprese devono avere e il peso nelle decisioni aziendali strategiche e operative. I meccanismi di valutazione delle banche sono diventati oggettivi e basati su dati ufficiali e su principi di comunicazione al sistema delle dinamiche aziendali.

Il "peso" della finanza è diventato maggiore anche per effetto dell'incremento dei tassi applicati dalla BCE, per l'aumento dell'euribor (a 3 mesi ha superato il 5%) per gli spread applicati dalle banche. Finanziarsi è diventato più complesso e inevitabilmente più costoso. Nel 2005 le linee a breve autoliquidanti, ad esempio, avevano un pricing che difficilmente superava il 5%. Oggi ll'11-12%!

Questo effetto ovviamente non è contrastante in modo radicale, dipende dall'economia mondiale e dalle politiche finanziarie delle banche centrali, tuttavia una maggiore efficienza mitiga gli effetti e migliora la competitività dell'azienda soprattutto nei confronti di un sistema di imprese che ancora non comprende bene le modifiche strutturali intervenute.

Gli imprenditori e i consulenti sono entrati nella logica di Basilea 2 e parole come rating bancario, classe di rischio, probabilità di default e andamentale sono entrate nel gergo. Nella sostanza, in questi primi mesi di applicazione della normativa bancaria, abbiamo tutti compreso che le aziende sono classificate sulla base di un numero, di una valorizzazione del rischio.

Il criterio oggettivo su dati pubblici (bilanci o dichiarazioni) supera il criterio soggettivo legato all'intuito del valutatore. I colossi della finanza valutano e giudicano, quindi, i comportamenti e l'operatività delle aziende.